Sich Megatrends für Portfolios zunutze zu machen und Unternehmen ganzheitlich zu bewerten, ist der Anspruch der Privatbank Berenberg. Welche Chancen sich bieten, erklärt Niederlassungsleiter Stefan Böhmerle.
Geopolitische Krisen, der Anstieg der Inflation sowie hohe Energiepreise haben die Unternehmens- und Finanzwelt zuletzt kräftig durcheinandergewirbelt. Für das Berenberg Wealth and Asset Management sind die Identifikation und Analyse der wichtigsten „Megatrends“, also den strukturellen Wachstumstrends, denen Unternehmen aus dem globalen Aktienuniversum ausgesetzt sind, ein wesentlicher Bestandteil. „Als langfristig orientierter Vermögensverwalter versucht Berenberg in Unternehmen zu investieren, die von strukturellem Wachstum profitieren, und diejenigen zu meiden, die mit einem Wachstumsniedergang zu kämpfen haben“, sagt Stefan Böhmerle, Niederlassungsleiter der Privatbank Berenberg in Stuttgart.
Stuttgart, Standort der Hidden Champions
Das achtköpfige Stuttgarter Team der Privatbank Berenberg betreut viele Privatpersonen und Familienunternehmen, aber auch Familienverbünde, Stiftungen und öffentliche Einrichtungen in Stuttgart und Umgebung. „Stuttgart hat neben Automobil- und Technologieunternehmen einen gesunden Mittelstand. Darunter sind auch viele „Hidden Champions“ zu finden. Unternehmen in der zweiten Reihe, die in ihrer Branche Marktführer sind“, sagt Böhmerle. Als drei übergreifende globale Megatrends hat Berenberg Techceleration, Demografie und gesellschaftlichen Wandel sowie die Grüne Revolution identifiziert. Sie wirken sich seit Jahrzehnten auf jeden Lebensbereich aus und sorgen für große globale Veränderungen.
Megatrend 1: Techceleration
Der technologische Wandel und die rasante Digitalisierung fast aller Wirtschaftszweige macht diesen Megatrend wohl zum allgegenwärtigsten und bedeutendsten für das globale Aktienuniversum. Besonders interessant ist das Fundament dieser „Techceleration“, nämlich die Halbleiterindustrie. Jedes digitale Gerät ist auf Halbleiterchips angewiesen. Da mehr und mehr Teile des täglichen Lebens und der Wirtschaft digitalisiert werden, wird der Bedarf an Halbleitern nur noch zunehmen.
Megatrend 2: Demografischer und gesellschaftlicher Wandel
Von ebenfalls großer wirtschaftlicher Bedeutung ist der demografische und gesellschaftliche Wandel. Er eröffnet vor allem Unternehmen aus der Konsum- und Gesundheitsbranche signifikante Wachstumschancen. So führt beispielsweise die alternde Bevölkerung zu einer strukturell wachsenden Nachfrage nach medizinischen Produkten und Dienstleistungen. „Unserer Ansicht nach müssen Unternehmen in diesem Sektor gute und innovative Produkte haben, um ein starkes und nachhaltiges Wachstum zu generieren“, sagt Böhmerle.
Megatrend 3: Grüne Revolution
Die ökologischen Folgen wirtschaftlichen Wachstums treten immer mehr zum Vorschein. Die Antwort darauf ist eine „Grüne Revolution“, ausgelöst von sich gegenseitig bestärkenden Veränderungen der Regulatorik, technologischer Innovation und einem sich wandelnden Verbraucherverhalten. Wie weit wir hier noch zu gehen haben, aber auch was bereits erreicht worden ist, lässt sich an den vielen Fortschritten im Kampf gegen den Klimawandel erkennen. Einen gewaltigen Wandel in der Vermögensverwaltung und der Beratung hat auch die immer größere Bedeutung von Nachhaltigkeitskriterien mit sich gebracht. Nicht zuletzt auch von regulatorischer Seite. „Gleichzeitig agieren auch die Kunden selbst sehr viel bewusster: Nicht mehr nur die reine Rendite steht im Vordergrund, es geht auch darum, wie das Vermögen investiert wird und ob mit dem Vermögen auch ein positiver Effekt erzielt werden kann“, sagt Böhmerle.
Fazit: Megatrends haben nicht nur auf das Leben aller maßgebliche Auswirkungen, sondern verändern gleichzeitig unsere Unternehmenslandschaft grundlegend. „Bei unserer Suche nach den besten Investmentideen messen wir diesen von Megatrends getriebenen Rückenwinden eine große Bedeutung bei. Trotzdem sind wir uns immer darüber im Klaren, dass wachsende Endmärkte keine Erfolgsgarantie darstellen. Wir sind deshalb sehr darauf bedacht, Unternehmen ganzheitlich zu bewerten und sicher zu stellen, dass sie nicht nur vom Markt abhängig sind, sondern auch aus eigener Kraft wachsen“, resümiert Stefan Böhmerle.
Weitere Informationen zu Berenberg und dem Thema Megatrends sind auf der Webseite der Privatbank nachzulesen.